這樣的瘋狂，會給空調(diào)壓縮機產(chǎn)業(yè)帶來怎樣的影響?

　　2017冷年再創(chuàng)巔峰

　　在描述這一冷年的“瘋狂”之前，有必要回顧一下上個冷年“過山車式”的收尾。2016年7月，全國大面積的高溫，讓此前渠道超過4000萬臺的庫存以不可思議的速度消耗至2000萬臺以下——這場“豪賭”的絕殺式勝利，不僅令參賭者有了“下一場豪賭”的勇氣，也讓致力于轉(zhuǎn)型的空調(diào)企業(yè)有了調(diào)整的余地。換言之，決心壓貨到底的龍頭企業(yè)增強了繼續(xù)壓貨的信心，決心革新營銷模式的企業(yè)有了大批量生產(chǎn)高規(guī)格機型的空間。

　　在這樣的背景下，空調(diào)產(chǎn)業(yè)“史上最瘋狂”的冷年開始了，整機廠大幅度放量排產(chǎn)的節(jié)奏，一度令空調(diào)壓縮機企業(yè)措手不及——一方面是常規(guī)機型供不應求，另一方面是高規(guī)格機型沒能及時跟上需求。這樣的狀態(tài)持續(xù)長達半年時間，令人震撼的是，當空調(diào)壓縮機企業(yè)勉強跟上整機需求時，滿產(chǎn)滿銷的狀態(tài)竟然持續(xù)至今。

　　據(jù)產(chǎn)業(yè)在線的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2017年5月，2017冷年旋轉(zhuǎn)式空調(diào)壓縮機累計產(chǎn)量達到1.45億臺，同比增長33.56%，其中內(nèi)銷為1.23億臺，同比增長37%;出口為2161萬臺，同比增長17.4%。。

　　根據(jù)《電器》記者多方搜集的數(shù)據(jù)，預計2017冷年全年，中國空調(diào)壓縮機總產(chǎn)量將接近1.7億臺，同比增速將接近30%。其中內(nèi)銷將接近1.4億臺，同比增速超過35%。

　　這將是迄今為止空調(diào)壓縮機歷史上的產(chǎn)量最高記錄。

　　在這樣的大潮之下，全部空調(diào)壓縮機企業(yè)都取得了佳績(春蘭除外，2016年已停產(chǎn))。GMCC2017冷年的總產(chǎn)量將超過5500萬臺，凌達也將超過4000萬臺，海立創(chuàng)下突破2000萬臺年產(chǎn)量記錄，瑞智也以超過1600萬臺的產(chǎn)量朝著2019年的大目標邁進，調(diào)整到位的中航機電三洋也趕上時機力爭2017年突破500萬臺。

　　對于這個冷年的瘋狂，產(chǎn)業(yè)界的觀點完全一致——空調(diào)整機廠的大規(guī)模排產(chǎn)。令空調(diào)整機企業(yè)做出如此排產(chǎn)計劃的因素，則與房地產(chǎn)市場、原料價格及空調(diào)內(nèi)銷市場有關。

　　首當其沖的仍然是空調(diào)市場本身。2017冷年，大部分經(jīng)銷商庫存量低，敢于大量囤貨是重要因素，而更重要的則是家用空調(diào)的三四級市場需求放量以及一二級市場更新?lián)Q代需求的激增。據(jù)中怡康的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2017年5月，2017冷年家用空調(diào)零售量達到3705萬臺，同比增長29%，推總數(shù)據(jù)顯示，2017全冷年，預計家用空調(diào)零售量將達到5093萬臺，同比增長18.3%。

　　值得一提的是，市場出貨的激增，除了市場空間的需求之外，還有空調(diào)龍頭企業(yè)的又一次壓貨“豪賭”。對產(chǎn)業(yè)界來說，一年前4000多萬臺的庫存恐慌猶在眼前，誰也不愿重蹈覆轍，但對某些企業(yè)來說，一年前4000多萬臺的庫存卻成了驗證渠道商底線的標尺。于是，用持續(xù)大規(guī)模壓貨的戰(zhàn)略來給渠道“蓄水”，也促成了壓縮機供不應求的局面。

　　而在房地產(chǎn)市場上，與如今全國各地的嚴格限購相對的是過去兩年寬松的房產(chǎn)銷售環(huán)境，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2015年商品房銷售面積同比增長6.5%，2016年商品房銷售面積同比增長22.5%，2017年1~3月商品房銷售面積同比增長19.5%。事實上，房產(chǎn)市場的火爆，對空調(diào)整機需求的提振作用極其明顯，甚至在2017年整個上半年，空調(diào)市場的需求更多都是由這一波房產(chǎn)銷售高峰提振的。

　　導致2017冷年產(chǎn)業(yè)界瘋狂生產(chǎn)的另一原因，則是銅、鋼材等原料價格的暴漲。在這一輪原料價格上漲過程中，為了更多地降低成本上升因素，無論是渠道經(jīng)銷商還是空調(diào)整機廠，均刻意加大了提前備貨的節(jié)奏。這也是截至目前空調(diào)企業(yè)仍在加緊生產(chǎn)的重要原因之一。

　　以上多種原因，促成空調(diào)壓縮機行業(yè)貫穿全年的供不應求，而仔細分析空調(diào)需求增長的原因可以看到，在這一持續(xù)全年的生產(chǎn)高峰中，無論是房產(chǎn)高峰拉動還是二次更新需求亦或是原料價格上漲，都有利于空調(diào)產(chǎn)品的結構升級。因此，對空調(diào)壓縮機行業(yè)來說，2017冷年令人欣喜的絕不僅僅是產(chǎn)量的大幅度增加，還有產(chǎn)品結構的快速升級。

　　下個冷年，是機遇降臨?還是危機將至?

　　2017冷年的瘋狂態(tài)勢，大有延續(xù)至2018冷年之勢。但空調(diào)壓縮機在年產(chǎn)量已經(jīng)逼近2億臺的情況下，是否還有“更上一層樓”的空間?

　　產(chǎn)業(yè)在線的空調(diào)整機數(shù)據(jù)顯示，截至2017年5月，2017冷年家用空調(diào)的內(nèi)銷出貨量達到6217.61萬臺。同比增長56.77%。對比前文所引用中怡康的數(shù)據(jù)，家用空調(diào)整機出貨量遠遠大于零售量，更遠大于安裝量。結合2017冷年之初，渠道約1500萬臺的庫存量、2017年6~7月零售量同比增速放緩等情況可以判斷，距離2017冷年結束不足1個月的時間內(nèi)，空調(diào)渠道庫存實際上很可能已經(jīng)再次超過3500萬臺。

　　那么，這個夏天，還會像去年一樣酷熱嗎?樂觀地看，有這個可能。

　　毫無疑問的是，空調(diào)整機的內(nèi)銷渠道庫存構成，將極大地影響空調(diào)壓縮機企業(yè)的未來預期。據(jù)《電器》記者多方了解，目前渠道庫存中龍頭企業(yè)占據(jù)大半。美的自堅決執(zhí)行去庫存及T+3戰(zhàn)略以來，庫存始終維持在相對較低的水平。奧克斯“線上為王、供不應求”的現(xiàn)狀幾乎沒有庫存。海爾早年間就實行“零庫存”戰(zhàn)略，目前庫存也不多。其他品牌的庫存量總和約為行業(yè)渠道庫存總量的一半。

　　換言之，在2017冷年全面激增的排產(chǎn)下，空調(diào)壓縮機企業(yè)的客戶結構將決定2018年的狀態(tài)——綁定龍頭企業(yè)的壓縮機品牌存在不確定性，而主供美的、奧克斯、海爾的壓縮機品牌風險相對較低。

　　隨著格力、美的、奧克斯、海爾先后宣布2018冷年的擴產(chǎn)計劃，空調(diào)壓縮機行業(yè)近年來幾乎停滯的擴產(chǎn)步伐，再次邁開。GMCC明確表示，將在2018年新增4條生產(chǎn)線，總產(chǎn)能將達到6300萬臺。凌達方面也將與格力一同擴產(chǎn)，計劃2018年新增4條生產(chǎn)線，總產(chǎn)能將達到5400萬臺。海立隨著印度工廠進一步擴產(chǎn)以及產(chǎn)能轉(zhuǎn)移南昌工廠，總產(chǎn)能也將隨效率提高而提高。瑞智在九江的生產(chǎn)線二期也將達產(chǎn)，總產(chǎn)能將提高至2000萬臺。

　　這意味著，中國空調(diào)壓縮機的總產(chǎn)能將在2017年近2億臺的基礎上，到2018年增加至2.2億臺。

　　對比今年近1.8億臺的總產(chǎn)量，2.2億臺的總產(chǎn)能似乎并不為過，但2017冷年的盛況，還能再發(fā)生一次嗎?尤其在國內(nèi)家用空調(diào)市場零售總體規(guī)模并沒有放量增長、渠道庫存仍處于較高水平且房產(chǎn)市場限購大潮波濤洶涌之際。

　　事實上，多數(shù)空調(diào)壓縮機企業(yè)表示，鑒于格力、美的、海爾、奧克斯均執(zhí)行擴產(chǎn)計劃，空調(diào)壓縮機擴產(chǎn)是必然選擇，業(yè)界人士均對空調(diào)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景大為看好。

　　某空調(diào)壓縮機企業(yè)高管對《電器》記者表示，經(jīng)過嚴謹?shù)耐扑�，受更新�(lián)Q代及三四級市場新增需求兩大推力的作用，中國空調(diào)市場在未來的10年內(nèi)，仍將保持增長趨勢。預計達到成熟時，年需求量將維持在1億~1.2億臺。而***市場在穩(wěn)定的成熟市場及不斷增長的成長型市場的拉動下，在未來的10~15年，也將保持增長的趨勢。

　　業(yè)界專家對于這一預期持保守態(tài)度，多位專家均表示，國內(nèi)空調(diào)內(nèi)銷零售量達1億臺的規(guī)模，還需要一段時間，絕非一蹴而就，在這一過程中，無論是空調(diào)整機企業(yè)還是空調(diào)壓縮機企業(yè)，將會因為產(chǎn)能過剩而出現(xiàn)新一輪的整合過程。

　　但在這個更加痛苦的過程和更大的機遇到來之前，2018冷年已經(jīng)到來。擺在眼前的，是嚴厲的全國房產(chǎn)限購政策、原油價格繼續(xù)走低和天氣并不如意等不佳因素，2018冷年在大規(guī)模擴產(chǎn)的同時，空調(diào)壓縮機行業(yè)的產(chǎn)量增速將逐步降低至合理水平。綜合各種因素，本刊預測2018冷年空調(diào)壓縮機行業(yè)總產(chǎn)量同比增速不會超過10%，處在謹慎樂觀的水平。